บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24F คาดที่ 1.15 หมื่นลบ. กำไรเพิ่มขึ้น +1% y-y เพราะเงินลงทุน (FVTPL) ขณะที่กำไรลดลง -3% q-q จากการ repricing fixed deposit และสินเชื่อลดลง -2.5% q-q คิดเป็น -0.7% YTD จากสินเชื่อภาคธุรกิจรายใหญ่ และสินเชื่อต่างประเทศ ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิ 2025-26F ขึ้นปีละ +(3)% เพราะเรามองว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางภาครัฐ จะช่วยลดปัญหาการตกชั้นของลูกหนี้ ส่งผลต่อ TP25F ปรับขึ้นเป็น 150 บ. แต่เรามองว่า BBL ได้ประโยชน์จากมาตรฐานกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางภาครัฐช้าสุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ และอาจไม่เห็นการเพิ่ม dividend payout ratio