บทวิเคราะห์ (Research)

KBANK : Earnings Result - กำไรสุทธิ 3Q24 เป็นไปตามคาด เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 1.20 หมื่นลบ. ใกล้เคียงกับเราและตลาดคาด กำไรเพิ่มขึ้น +6% y-y เพราะการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน (FVTPL) การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ และการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ขณะที่กำไรลดลง -5% q-q เพราะการลดลงของ NIM การลดลงของสินเชื่อรวม -2.2% q-q คิดเป็น -2.3% YTD และการลดลงของรายได้สุทธิจากประกันภัยลดลง ภาพรวมเราชอบ KBANK และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคาร เพราะเราเห็นพัฒนาการการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ของ KBANK ในทางบวก ดังนั้นคาดว่ามีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) กลับสู่ระดับปกติในปี 2025F ที่ 140-160 bps.