บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง Positive ต่อ 3Q24F คาดกำไรสุทธิ 15 ลบ. (+167%y-y +90% q-q) เติบโตดีกว่าคาดเดิม เนื่องจากรายได้ให้บริการ (+18%y-y +14%q-q) เติบโตดีทั้ง 3 บริการหลัก และมีผลบวก Economies of scale ของปริมาณงานเพิ่มขึ้น ทำให้คาดมี Gross margin ดีขึ้น y-y และ q-q เป็น 44% เราปรับกำไรสุทธิปี 24F-25F ขึ้น +28% / +4% ตามลำดับ ส่วนปี 26F ปรับลง -5% รวมทั้งปรับ TP25F ลงเป็น 2.40 บาท (เดิม 2.50 บาท) คงคำแนะนำ Buy สำหรับ AMARC เนื่องจากเป็นธุรกิจเฉพาะทางที่มีอัตรากำไรสูง มีโอกาสเติบโตตามการบริโภคและส่งออกสินค้าเกษตร ราคาหุ้นซื้อขายเทียบเท่า Forward PE 25F ที่ -1.0SD