บทวิเคราะห์ (Research)

กำไร 2Q68F ของ Ch Karnchang (CK.BK/CK TB)* น่าจะประทับใจที่ 742 ล้านบาท จากกำไรธุรกิจหลักและเงินปันผลรับราว 232 ล้านบาทบวกกับส่วนแบ่งกำไรสูงจากบริษัทร่วม หากกำไร 2Q68F ตามเราคาด กำไรสุทธิ 1H68F จะอยู่ที่ 1 พันล้านบาท (+68% YoY) ขณะนี้ เราให้คำแนะนำ “ซื้อ” CK ราคาเป้าหมายที่ 16.80 บาท อิงจาก P/E ที่ 15x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ -1.5SD ขณะที่ guidance กำไร 2Q68F ของกลุ่ม STECON (STECON.BK/STECON TB) ในเบื้องต้นค่อนไปทางบวก แต่ยังมีประเด็นที่ไม่ชัดเจนอยู่หลายประการ ดังนั้น เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและคำแนะนำของเราสำหรับ STECON และด้วยความไม่แน่นอนทางการเมืองทำให้โครงการขนาดใหญ่ของรัฐบาลหลายโครงการต้องเลื่อนออกไปในปีหน้า ปัจจุบัน CK จึงยังไม่มีการเซ็นสัญญางานใหม่ ๆ ส่วนสัญญางานใหม่ของ STECON ในปีนี้น่าจะมาโครงการภาคเอกชนเป็นหลัก