บทวิเคราะห์ (Research)

4Q67 คาดกำไรปกติจะอ่อนลง q-q จากนาเรือเข้าอู่เร็วกว่าแผน แต่ดีขึ้น y-y จากเรือที่เพิ่มขึ้น ในปี 2568 จะได้ปัจจัยบวกจากเรือที่รับระหว่างปี 2567 และในปี 2568 โดยเฉพาะขนาดเรือใหญ่ มีเรือเข้าอู่น้อยกว่าปี 2567 และได้ทาสัญญาเช่าระยะยาวกับลูกค้า มี recurring income ในสัดส่วน 70% ของรายได้ คาดกำไรสุทธิปี 2567 และ 2568 ที่ 2,147 ล้านบาท และ 2,338 ล้านบาท อิง P/E 10 เท่า ราคาพื้นฐาน 10 บาท คงแนะนา “ซื้อ”