บทวิเคราะห์ (Research)

SCC : Earnings Preview - 4Q24F ขาดทุนเพิ่มขึ้นอีกแม้มีปันผลช่วย เรามอง Negative ต่อแนวโน้มขาดทุนสุทธิ 4Q24F ของ SCC ราว -926 ลบ. แย่ลง q-q และต่ำกว่าที่เคยประเมินว่าจะมีกำไร เพราะ ธุรกิจซีเมนต์รายได้ต่ำคาดกำลังซื้อยังชะลอแม้ไม่มีผลกระทบน้ำท่วมภาคเหนือ และธุรกิจปิโตรเคมี ค่าใช้จ่ายคงที่โรง LSP สูงกว่าคาด เราปรับลดกำไร 2024-26F -15-23% สะท้อนปัจจัยลบข้างต้น พร้อมกับ TP25F ลงเป็น 175.0 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ Neutral มองระยะสั้นยังมีแรงกดดันของกำไรปี 24F และ 1Q25F ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ รวมถึงการปรับประมาณการของตลาด มองจุดกลับมาน่าสนใจคือ ระดับ HDPE spread เหนือ 400 $/ton (2H25F) และ LSP กลับมาผลิต