บทวิเคราะห์ (Research)

TIDLOR : Earnings Preview - คาดเห็นค่าใช้จ่ายสำรองดีขึ้น เราอยู่ระหว่างการทบทวนประมาณการและคำแนะนำ ภาพรวมเรามีมุมมองบวกมากขึ้นกับการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ เห็นได้จากค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) 4Q24F คาดเริ่มลดลงเหลือ 360 bps. จาก 3Q24 ที่ 391 bps. ทำให้เราคาดว่าประมาณการปี 2025F มีโอกาสเกิด upside เบื้องต้นค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) เราคาดที่ 390 bps. โดยการลดลงทุกๆ -10 bps. จะทำให้กำไรสุทธิปี 2025F คาดที่ 4,250 ลบ. มี upside +2% และ TP25F ที่ 15.30 บ. มี upside + 0.3 บ. สำหรับกำไรสุทธิ 4Q24F คาดที่ 1,020 ลบ. กำไรเพิ่มขึ้น +13% y-y และ +3% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม การเพิ่มขึ้นของรายได้การขายประกัน และการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL)