บทวิเคราะห์ (Research)

คงคำแนะนำ Reduce ต่อ IRPC ที่ TP25F = 0.95 บาท คาดปี 2025F นอกจาก core operation ยังเป็นขาดทุนจากการฟื้นตัวของ product spread ยังไม่พอกลบค่าใช้จ่ายคงที่ บริษัทยังมีปัจจัยลบมากกว่ากลุ่มจากยังต้องเผชิญแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างธุรกิจ (Vs. กลุ่มที่กระทบไปตั้งแต่ 2024) ส่งให้การฟื้นตัวช้ากว่ากลุ่ม ทั้งนี้จากข้อมูลในที่ประชุมฯ เรายังไม่เห็นโอกาส upside ใหม่ต่อประมาณการ