บทวิเคราะห์ (Research)

BJC : Earnings preview - 1Q25F: แรงหนุนจากการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น ในประมาณการ 1Q25 เราคาดการณ์กำไรหลักเติบโต 14% YoY สู่ระดับ 1.14 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดขายสาขาเดิมของบิ๊กซีที่เติบโต 2% (สัดส่วนรายได้ 65%) และอัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมปรับตัวดีขึ้น 0.3% YoY (สู่ระดับ 20.3%) ซึ่งเป็นผลมาจากราคาวัตถุดิบที่ลดลง YoY โดยเฉพาะในส่วนของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (สัดส่วนรายได้ 14%) มองว่าแนวโน้มเชิงบวกของยอดขายสาขาเดิมเป็นปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกต่อราคาหุ้น เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 30 บาท กำหนดการประกาศผลประกอบการ 1Q25 คือวันที่ 15 พฤษภาคม 2568