บทวิเคราะห์ (Research)

กำไรหลัก 1Q68 ของ ADVANC ที่ 1.06 หมื่นล้านบาท (+ 15% YoY แล ะ +23% QoQ) สูงก ว่าเราแล ะตล าดคาด 10%/8% หนุนจากประสิทธิภาพต้นทุนและ ARPU ของ ธุรกิจ FBB เติบโตแข็งแกร่ง แม้ว่าจำนวนผู้ใช้บริการมือถือ ลดลงก็ตาม ขณะที่ เราปรับเพิ่มกำไรปี 2568-70F ขึ้น 8% แต่ คาด guidance ปี 2568 จะยังไม่เปลี่ยนแปลงจากความกังวล ด้านเศรษฐกิจและการประมูลคลื่นความถี่ แม้ว่าตลาดอาจ ตอบสนองเชิงบวก แต่จะมุ่งความสนใจในการประมูลคลื่น ความถี่ที่มีการแข่งขันกันสูง อย่างไรก็ดี ราคาหุ้น ADVANC ที่พุ่งขึ้นล่าสุดน่าจะสะท้อนถึงการเป็นหุ้น defensive ที่ น่าสนใจ โดยที่อัพไซด์ขึ้นอยู่กับเงินปันผล การลดต้นทุน และผลลัพธ์การประมูลที่ไม่รุนแรง ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 312 บาท