บทวิเคราะห์ (Research)

SABINA : Earnings Result - กำไร 1Q25 ต่ำกว่าเราและตลาดคาด 8% เรามอง Slightly Negative ต่อกำไร 1Q25 ที่ 103 ลบ. (-16% y-y, -10% q-q) ต่ำกว่าเราและตลาดคาด 8% จากรายได้ต่ำกว่าคาดทั้งช่องทางสาขาและออนไลน์ ซึ่งรับผลจากภาวะเศรษฐกิจ โดยรายได้ลด y-y ครั้งแรกในรอบ 14 ไตรมาส ช่องทางสาขาอ่อนตัว ขณะที่ ช่องทางออนไลน์ทรงตัว โดยรวมมองกำไรปี 25F คาดทรงตัวที่ 460 ลบ. และเริ่มมี Downside riskเป็นปีที่เน้นประคองตัว แต่หุ้นปรับลงมา น่าสนใจเชิง Valuation ที่ PER25F 13 เท่า (-1.6SD) และมี Div yield สูง 7.5% แนะนำ “Trading buy” เชิงตั้งรับ