บทวิเคราะห์ (Research)

ลดประมาณการกำไรปี 68-69 และราคาเป้าหมายเป็น 17.30 บาท เราปรับลดคำแนะนำ SABINA จาก ซื้อ เป็น ถือ หลังจากมีการปรับลดประมาณการกำไรและ ปรับราคาเป้าหมายจากเดิม 25.50 บาท เป็น 17.30 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าจาก DCF เนื่องจากคาดว่ายอดขายจากช่องทางที่ไม่ใช่หน้าร้าน (NSR) และคำสั่งซื้อสินค้า OEM ที่ฟื้น ตัวจะไม่สามารถชดเชยยอดขายหน้าร้านที่ลดลงจากการอุปโภคบริโภคภายในประเทศที่ชะลอ ตัว แม้ SABINA มีแนวโน้มที่จะยังคงให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่ระดับ 8% แต่เราเห็น ว่ายังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ในระยะสั้น