บทวิเคราะห์ (Research)

คาดกำไรไตรมาส 2/68 สะดุดจากเหตุ เครือข่ายล่ม คาดกำไรฟื้นตัวในไตรมาส 3-4/68 หลังเหตุขัดข้องในไตรมาส 2 เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE เนื่องจาก 1) แนวโน้มการเติบโตของกำไรหลักที่แข็งแกร่ง ในไตรมาส 3-4/68 และ 2) การจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในครึงหลังของปี 68 โดยเราคาดการณ์ กำไรหลักไตรมาส 2/68 ที่ 4.2 พันล้านบาท (+96% YoY, -2% QOQ) การลดลง QoQ มาจาก รายได้ที่ลดลงจากเหตุเครือข่ายล่ม กำไรหลักครึ่งปีแรกคิดเป็น 46% ของประมาณการทั้งปี ซึ่ง เรายังคงคาดการณ์กำไรหลักทั้งปี 68 ที่ 1.85 หมื่นล้านบาท (+104% YoY) เนื่องจากคาดว่า กำไรหลักจะกลับมาเติบโต QOQ อีกครั้งในไตรมาส 3-4/68 (จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและการ ประหยัดต้นทุนคลื่นความถี่) ราคาเป้าหมายตามวิธี DCF ของเราไม่เปลี่ยนแปลงที่ 14.10 บาท (WACC 7.3%, TG 2.0%)