บทวิเคราะห์ (Research)

SABINA : Earnings Preview - ปีนี้เน้นระมัดระวัง แนวโน้มยังชะลอจากภาวะเศรษฐกิจ เรามอง Slightly negative ต่อกำไร 2Q25F คาดที่ 95 ลบ. (-19% y-y, -8% q-q) จากรายได้ยังลดลง จากผลกระทบกำลังซื้ออ่อนตัว โดยรวมเราปรับลดกำไรปี 2025-26F ลงเฉลี่ย 14% จากลดรายได้ลง มองกำไรใหม่ปี 2025F เหลือ 391 ลบ. -16% (ต่ำกว่า Consensus -11%) และคาดกำไรรายไตรมาสยังลดลงต่อใน 3Q25F เราปรับลดเหลือ ”Neutral” มองยังมีรอบ Earnings downgrade จากตลาด และจะหาจุดเข้าลงทุนต่อไป โดยมี TP25F ใหม่ 16.8 บาท (เดิม 21.0) จาก อิง PER 15 เท่า