บทวิเคราะห์ (Research)

อัตรากำไรขั้นต้นหดตัวกดดันกำไร 2Q25 เราคงคำแนะนำ "ถือ" มูลค่าพื้นฐาน 6.00 บาท รอการฟื้นตัวของการ เติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ล่าสุดรายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 520 ล้านบาท (-32%YoY,-16%QoQ) ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด ผล จากยอดขายสาขาเดิมลดลง -10.7% YoY ใน 2Q25 เทียบกับ -10% ใน 1Q25 และอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง 120 bps YoY ขณะที่แนวโน้ม SSSG ช่วงเดือน ก.ค. 2025 -4% ดีขึ้น MoM ตั้งแต่เดือน พ.ค. 2025 ที่ผ่านมาจากผลกระทบของสภาพอากาศที่ลดลงกลับสู่ฐานเดียวกัน