บทวิเคราะห์ (Research)

เริ่มต้นวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" จากกระแสเงินสดแข็งแกร่งและ มีอัพไซด์จากเงินปันผล เรากลับมาเริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น THAI อีกครั้งด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเป้าหมายที่ 10.00 บาท โดยอิงจาก P/E เป้าหมายที่ 10.5 เท่า (เทียบเท่าอุตสาหกรรมสายการบินใน ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก) THAI เป็นสายการบินแห่งชาติที่มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 ใน ประเทศไทย หลังการฟื้นฟูกิจการ การบินไทยได้ก้าวขึ้นสู่เส้นทางบินที่ไม่มีการแข่งขันสูงด้วย ฝูงบินและเครื่องยนต์ที่ลดจำนวนลงแต่มีประสิทธิภาพมากขึ้น (เหลือ 5 รุ่นจาก 9 รุ่นในปี 62) เน้นเส้นทางที่ทำกำไรเป็นหลัก และลดจำนวนพนักงานลงถึง 50% ดาวน์ไซด์ได้แก่ การ แทรกแซงจากภาครัฐโดยเฉพาะเรื่องการจัดซื้อเครื่องบิน ราคาน้ำมันที่ผันผวน และความไม่ สงบทั่วโลก