บทวิเคราะห์ (Research)

IRPC : Earnings Result - 2H25F ปิโตรเคมียังท้าทาย ค่าใช้จ่ายคงที่ยังทรงตัว มอง Neutral ต่อขาดทุนสุทธิ 2Q25 ที่ใกล้เคียงคาด เป็นจุดต่ำสุดปี และแย่ลงทั้ง y-y q-q ฉุดจาก stock loss ก้อนใหญ่ โดยค่าใช้จ่ายคงที่ยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ คงมุมมอง 2H25F ฟื้น h-h ไม่มี stock loss ก้อนใหญ่ฉุด และฝั่งปิโตรเคมีอัตรากำไรฟื้นจาก oversupply ลดลง แต่ยังขาดทุน เพราะการฟื้นตัวของกำไรยังไม่พอชดเชยค่าใช้จ่ายคงที่ คงคำแนะนำ Neutral ที่ TP25F = 0.90 บาท/หุ้น มองการฟื้นตัวช้ากว่ากลุ่มจากค่าใช้จ่ายคงที่ยังอยู่ในระดับสูง