บทวิเคราะห์ (Research)

MOSHI : Earnings Result - 2Q25 สูงกว่าเราและตลาดคาด 7%/8% มอง Slightly positive ต่อกำไรสุทธิ 2Q25 134 ลบ. (+66% y-y, -14% q-q) สูงกว่าเราและตลาดคาด 7%/8% ตามลำดับ จาก SG&A ต่ำกว่าคาด โดยรวมการดำเนินงานทำได้ดี SSSG +15% y-y และจากสาขาใหม่ รวมถึง Margin ขยายตัว โดยรวมคาดกำไรปี 2025F +18% y-y แนวโน้ม 2H25F คาดยังเติบโต y-y อัตราชะลอลงจากฐานสูงปีก่อน แนะนำ ““Buy” จาก TP25F 54 บาท อิง DCF เภาพรวมยังเป็นบริษัทที่เห็นการเติบโตชัดระยะกลางยาว สินค้าและราคาย่อมเยาตอบโจทย์โครงสร้างเศรษฐกิจปัจจุบันและปรับตัวไว