บทวิเคราะห์ (Research)

TVO : Key takeaways from the analyst meeting คงคำแนะนำ Buy ปรับเพิ่ม TP เป็น 30.00 บ. (เดิม 26.60 บ.) โดยเรามีมุมมอง “Positive” ต่อข้อมูลที่ได้รับจากงานประชุมนักวิเคราะห์ จากแนวโน้มอุปทานถั่วเหลืองทั่วโลกที่ยังมีปริมาณมาก เป็นอานิสงส์เชิงบวกต่อต้นทุนวัตถุดิบต่ำใน 2H25F จึงนำไปสู่การปรับประมาณการกำไรปี 2025F เพิ่มขึ้น +52% มาอยู่ที่ 2,763 ลบ. (+37%y-y) โดยมองว่าโมเมนตั้มกำไรปกติ 2H25F จะเพิ่มขึ้น y-y, h-h คาด 4Q25F จะมีกำไรปกติดีที่สุดของปีจากเทศกาลกินเจและปีใหม่ หนุนความต้องการน้ำมันถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อทั้งรายได้และ GPM ทั้งนี้ มีปันผลระหว่างกาล 0.8 บ./หุ้น (Yield 3.2%) XD 22 ส.ค. 25