บทวิเคราะห์ (Research)

STGT : Key takeaways from analyst meeting เราปรับคำแนะนำเป็น Trading buy ปรับลด TP อยู่ที่ 7.50 บ. (เดิม Buy, TP 9.50 บ.) จากการปรับประมาณการปี 2025F ลดลง -13% มาอยู่ที่ 1,067 ลบ. (+1%y-y) จากการปรับสมมติฐานราคาขายเฉลี่ยลดลง โดยเรามีมุมมอง Slightly negative ต่อข้อมูลที่ได้รับจากงานประชุมนักวิเคราะห์ เนื่องจากภาพตลาดถุงมือยาง ยังอยู่ในภาวะ Oversupply การแข่งขันด้านราคาสูง จึงเน้นกลยุทธ์การบริหารต้นทุน เพื่อแข่งขันด้านราคา ส่งผลให้คาดราคาขายเฉลี่ย 2H25F จะชะลอตัวลงจาก 1H25 และบริษัทคาดปริมาณการขายปี 2025F อาจอยู่ที่ราว 39,000-40,000 ล้านชิ้น ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายเดิมของบริษัทที่ 42,000 ล้านชิ้น