บทวิเคราะห์ (Research)

เราคงคำแนะนำ "ถือ" ที่มูลค่าพื้นฐาน 21.00 บาท การเติบโตของยอดขาย สาขาเดิม (SSSG) ช่วง QTD ของ 3Q25 ที่ -2% ถึง -4% YoY กดดันจาก การปรับปรุงพื้นที่ของสาขาขนาดใหญ่ และกำลังซื้อผู้บริโภคที่อ่อนแอ โดยเฉพาะในกทม. และภาคตะวันออกเฉียงเหนือ แม้ว่าจะเห็น SSSG ของ Mini BigC +2% YoY ในช่วงเวลาเดียวกัน ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการ 3Q25 จะยังไม่สดใสนัก โดยเราคาดเห็นการฟื้นตัวของอัตรากำไรและ ยอดขายที่ชัดเจนมากขึ้นในช่วง 4Q25 แนะนำรอทยอยสสะสมเมื่ออ่อนตัว