บทวิเคราะห์ (Research)

เรามอง Slightly negative ต่อกำไรปกติ 2Q24 594 ลบ. (-14%y-y, -9%q-q) ต่ำกว่าตลาดคาด 6% จากรายได้ยังชะลอตัว ตามอุตสาหกรรมอสังหาและก่อสร้าง และค่าใช้จ่ายสูงขึ้น ด้าน Outlook คาด 3Q24F เป็น Low season ตามฤดูฝน มองกำไรยังลด y-y ในทุกไตรมาส โดยรวมเราปรับลดกำไร 2024-26F ลงเฉลี่ย -12% จากรายได้ที่ต่ำกว่าคาดเดิม โดยกำไรปี 24F คาด 2.2 พันลบ. (-12% y-y) หลังผ่านช่วงโตแรงในปีที่แล้ว แนะนำ “Neutral” จาก TP25F 20.0 บาท อิง DCF (WACC 7.8%, TV Growth 1%) มองราคาหุ้นระยะสั้นยังขาดปัจจัยหนุน ทั้งนี้ บริษัทประกาศปันผล 1H24 0.33 บาท/หุ้น (yield 1.9%, XD 28 ส.ค.)