บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง Slightly negative ต่อ 3Q24F คาดกำไรสุทธิ 21 ลบ. (+1%y-y +19%q-q) ทรงตัว y-y จากรายได้ (+2%y-y +8%q-q) เติบโตเล็กน้อย y-y ส่วนกำไรสุทธิคาดกลับมาเติบโต q-q เนื่องจากมี Economies of scale ของการใช้บริการเพิ่มขึ้น และยังไม่รับรู้ต้นทุนสาขาใหม่ เราปรับกำไรสุทธิปี 24F ลง -6% ส่วนปี 25F-26F ปรับลง –(18-19)% สะท้อนความล่าช้าในการสร้างรายได้ของสาขาใหม่ รวมทั้ง TP25F เป็น 9.20 บาท (เดิม 12.20 บาท) และปรับคำแนะนำเป็น Trading Buy (เดิม Buy) เนื่องจากแนวโน้ม 2H24F และปี 25F เติบโตค่อยเป็นค่อยไปตามการใช้บริการ และความล่าช้าของสาขาใหม่