บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง Negative ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 17 ลบ. (-20%y-y -5%q-q) แย่กว่าเราและตลาดคาด -20% เนื่องจากรับรู้ต้นทุนสาขาใหม่เร็วกว่าคาด รวมทั้งมีค่าใช้จ่ายการตลาดและค่าใช้จ่ายพนักงานสูงขึ้น เราปรับกำไรสุทธิปี 24F - 26F ลง -4%-8% สะท้อนต้นทุนและค่าใช้จ่ายสูงกว่าคาด รวมทั้งปรับ TP25F ลงเป็น 8.30 บาท (เดิม 9.20 บาท) คงคำแนะนำ Trading Buy สำหรับ GFC เนื่องจาก 1) คาดกำไร 4Q24F ดีขึ้น q-q และ 2) ความพร้อมให้บริการของสาขาพระราม 9 ต้นปี 25F เป็นโอกาสเพิ่มฐานลูกค้าใหม่ทั้งชาวไทยและต่างชาติ