กองทุนมีนโยบายสร้างผลตอบแทนตามความเคลื่อนไหวของราคาทองคำแท่งที่เปิดเผยไว้อย่างแพร่หลาย โดยหน่วยงานซึ่งเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรมผู้ค้าทองคำในประเทศไทยหรือในระดับสากล และกองทุนจะสร้างผลตอบแทนโดยอ้อมผ่านการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอีทีเอฟทองคำต่างประเทศ คือ SPDR Gold Trust ซึ่งกองทุนดังกล่าวจัดตั้งและจัดการโดย World Gold Trust Services, LLC ที่ถือหุ้นโดย World Gold Council (WGC) ซึ่งเป็นองค์กรที่ไม่แสวงหากำไรที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายของประเทศสวิสเซอร์แลนด์ นอกจากนี้ กองทุนดังกล่าวได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (New York Stock Exchange: NYSE Arca) ตลาดหลักทรัพย์โตเกียว (Tokyo Stock Exchange: TSE) ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Stock Exchange of Hong Kong: HKEx) และตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (Singapore Exchange: SGX) โดยบริษัทจัดการจะมุ่งทำการซื้อขายหน่วงลงทุนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ และใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงการซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนดังกล่าวในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศอื่นๆ นอกเหนือจากประเทศสิงคโปร์ และใช้สกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ได้ภายหลัง โดยถือว่าได้รับความยินยอมจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ โดยกองทุนมี net exposure ในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และมีการลงทุนที่ส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
ในส่วนที่เหลือจากการลงทุนบริษัทจัดการอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งทุน ตราสารแห่งหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือเงินฝาก และ/หรือบัตรเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ รวมถึงอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์อื่นหรือทรัพย์สินอื่น และ/หรือหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด หรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้
ทั้งนี้ กองทุนอาจจะเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) ซึ่งรวมถึงการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากการลงทุน เช่น การทำสัญญาสวอปและ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน/ด้านราคาตราสาร/อัตราดอกเบี้ย ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดหรือให้ความเห็นชอบ รวมทั้งอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด
โดยกองทุนจะลงทุนหรือมีไว้ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า(Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในสกุลเงินต่างประเทศที่กองทุนถืออยู่เทียบกับสกุลเงินบาท ณ ขณะใดขณะหนึ่ง ซึ่งมีการกำหนดอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงระหว่างร้อยละ 95 ถึงร้อยละ 105 ของมูลค่าความเสี่ยงที่มีอยู่
กองทุนจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities)
อนึ่ง กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ Investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น
ในกรณีสถานการณ์ปกติ กองทุนจะลงทุนในต่างประเทศซึ่งจะส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหรือตามอัตราส่วนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ
1. 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียน
2. 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม
3. ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ
อย่างไรก็ดี ในกรณีที่สถานการณ์การลงทุนในต่างประเทศ และ/หรือการลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสม เช่น ภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีความผันผวน เกิดภัยพิบัติหรือเกิดเหตุการณ์ไม่ปกติต่าง ๆ เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ที่กระทบต่อการลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงในเรื่องของกฎระเบียบต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนต่างประเทศ และ/หรือกรณีที่วงเงินลงทุนในต่างประเทศเต็มเป็นการชั่วคราว และ/หรือในช่วงระหว่างรอการอนุมัติการเพิ่ิมวงเงินลงทุนในต่างประเทศ และ/หรือกรณีเกิดเหตุสุดวิสัยหรือมีเหตุผลที่จำเป็นและสมควร ส่งผลให้กองทุนอาจไม่สามารถนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้ทันที หรืออาจจำเป็นต้องชะลอการลงทุนในต่างประเทศเป็นการชั่วคราว ดังนั้น จึงอาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามสัดส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ในโครงการตามข้างต้นได้ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะรายงานการไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามสัดส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ ในโครงการตามประกาศต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
อนึ่ง หากในกรณีที่การลงทุนในกองทุนรวมอีทีเอฟทองคำต่างประเทศหรือ “SPDR Gold Trust” นั้นไมเหมาะสมอีกต่อไป โดยอาจสืบเนื่องจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่าง ๆ ดังกล่าวข้างต้น และ/หรือมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอื่นๆ ของกองทุนหลักนี้ เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน ลักษณะกองทุน อัตราค่าธรรมเนียม และ/หรือการเปลี่ยนแปลงอื่นใดที่ส่งผลกระทบหรือความเสียหายต่อกองทุน เป็นต้น กล่าวคือ ในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจมีผลต่อกองทุนหลัก (Master fund) และ/หรือบริษัทจัดการ อย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศซึ่งเป็นกองทุนหลัก ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะไม่ขัดกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน โดยอาจพิจารณาโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่เน้นลงทุนในทองคำแท่ง (Gold Bullion) ภายใต้การบริหารของ “World Gold Trust Services, LLC” และ/หรือกองทุนรวมอื่นภายใต้การบริหารของบริษัทจัดการอื่นที่มีประเภทกองทุนนโยบายการลงทุนที่ใกล้เคียงกัน เพื่อให้เหมาะสมกับสภาวการณ์การลงทุนในแต่ละขณะ และเพี่อประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงและรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงหรือก่อนทำการลงทุนดังกล่าวไม่น้อยกว่า 15 วัน

ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทาง หากปรากฏว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนรวมไปลงทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยกองทุนปลายทางดังกล่าวเป็นกองทุนต่างประเทศที่ไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนรวมดัชนีหรือกองทุนรวมอีทีเอฟ
(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก
(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลาห้าวันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก
ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้
(1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ
(2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายในหกสิบวันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ
(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ
(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม
ทั้งนี้ บริษัทจัดการกองทุนจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย
ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในกรณีที่มีการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้าย กองทุนจะยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนซึ่งจะส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนมาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและเตรียมการลงทุน
อนึ่งในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนต่างประเทศอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุนจึงอาจส่งผลให้ช่วงระยะเวลาดังกล่าวกองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น อย่างไรก็ตามหากบริษัทจัดการไม่สามารถลงทุนในกองทุนอื่นใดที่มีนโยบายสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของโครงการ บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการขอมติผู้ถือหน่วยลงทุนเพื่อเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือดำเนินการยกเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมได้
ข้อมูลทั่วไปของกองทุน SPDR Gold Trust (กองทุนหลัก)
ชื่อกองทุน/รหัสกองทุน SPDR Gold Trust (GLD 10US$)
ประเภท กองทุนรวมอีทีเอฟ (Exchange Traded Fund)
วันที่จดทะเบียน จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (Singapore Exchange: SGX) ในวันที่ 11 ตุลาคม 2549
นโยบายการลงทุน มีนโยบายการลงทุนที่มุ่งลงทุนในทองคำแท่ง (Gold Bullion) เพื่อสร้างผลตอบแทนของกองทุนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของราคาทองคำแท่งหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการจัดการทั้งหมดของกองทุน
วันเริ่มจัดตั้งกองทุน วันที่ 12 พฤศจิกายน 2547 ภายใต้กฎหมายรัฐนิวยอร์ก
อายุกองทุน ไม่กำหนดอายุโครงการ
ผู้สนับสนุนของกองทุน(Sponsor) World Gold Trust Services, LLC
ผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee) BNY Mellon Asset Servicing
ผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน (Custodian) HSBC Bank USA, N.A.
ตัวแทนฝ่ายการตลาด (Marketing Agent) State Street Global Markets, LLC
มูลค่าการซื้อขายขั้นต่ำ 10 Shares
สกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (US$)
วันทำการซื้อขายหน่วยลงทุน ทุกวันทำการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (Singapore Exchange: SGX)
Bloomberg Code GLD SP <Equity>
ISIN Code US78463V1070
Reuters Code SGLD.SI
ค่าธรรมเนียมและ
ค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลัก
1) ค่าธรรมเนียมจัดการกองทุน (Sponsor) ในอัตราร้อยละ 0.15 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
2) ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee Fee) ในอัตราร้อยละ 0.02 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (โดยไม่น้อยกว่า 500,000 US$ และไม่เกิน US$ 2 million ต่อปี )
3) ค่าผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน (Custodian Fee) ในอัตราร้อยละ 0.10 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินที่เก็บรักษา
4) ค่าตัวแทนฝ่ายการตลาด (Marketing Agent) ในอัตราร้อยละ 0.15 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
5) ค่าใช้จ่ายอื่น เก็บตามจ่ายจริง
หมายเหตุ กองทุนจะถูกกำหนดเพดานค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายรวมไม่เกินในอัตราร้อยละ 0.40 ต่อปี ตั้งแต่วันเริ่มจัดตั้งกองทุน คือวันที่ 12 พฤศจิกายน 2547 จนถึงวันที่ 11 พฤศจิกายน 2554) โดยปรับจากค่า Sponsor และ Marketing agent ให้ลดลงเท่ากับจำนวนค่าใช้จ่ายที่ทำให้กองทุนมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายรวมเกินอัตราร้อยละ 0.40 ต่อปี
เว็บไซด์ (website) http://www.spdrgoldshares.com/sites/sg/
ข้อจำกัดที่สำคัญของกองทุน
กองทุน SDPR Gold Trust ถือเป็นกองทุนประเภท Exchange Traded Fund (ETF) ที่ถูกจัดตั้งโดย World Gold Trust Services LLC ถือหุ้นโดย World Gold Council (WGC) ซึ่งเป็นองค์กรตัวแทนจากอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำชั้นนำของโลก โดยจะลงทุนในทองคำแท่งที่มีความบริสุทธิ์ 99.5% ตามมาตรฐานทองคำซึ่งกำหนดโดยสมาคมผู้ค้าทองแห่งลอนดอน (The London Bullion Market Association : LBMA) ซึ่งสามารถดูข้อมูลราคาทองคำแท่งและรายละเอียดอื่นเพิ่มเติมได้ที่เว็บไซด์ http://www.spdrgoldshares.com/sites/sg/
กองทุน SPDR Gold Trust จะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (unlisted) และจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ต่ำกว่าอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได (non-investment grade) และ ตราสารหนี้ที่ไม่ไดรับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities)
ความเสี่ยงในการลงทุนในกองทุน
กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust โดยมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังกล่าวอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงในช่วงระยะเวลาต่าง ๆ ได้ จากการเปลี่ยนแปลงระดับราคาทองคำ หรือมูลค่าหลักทรัพย์และหลักทรัพย์สินอื่นที่ลงทุน ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยเสี่ยงดังต่อไปนี้
1. มูลค่าหน่วยลงทุนอาจได้รับความผันผวนโดยตรงจากมูลค่าทองคำที่กองทุนลงทุน และความผันผวนของราคาทองคำซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหน่วยลงทุน ทำให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนลดลงหรือเพิ่มขึ้นได้ ดังนั้นมูลค่าเงินลงทุนของผู้ลงทุนอาจตํ่ากว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ ทั้งนี้ปัจจัยที่อาจกระทบต่อราคาทองคำ มีดังนี้
(1) ปริมาณอุปสงค์และอุปทานของทองคำ ซึ่งขึ้นอยู่กับ ปริมาณทองคำขายล่วงหน้าโดยผู้ผลิต ปริมาณการซื้อโดยผู้ผลิตเพื่อปิดสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ การซื้อหรือขายทองคำของธนาคารกลาง และต้นทุนการผลิตของประเทศผู้ผลิตทองคำ เช่น แอฟริกาใต้ สหรัฐอเมริกา และออสเตรเลีย
(2) สถานการณ์ทางการเมืองของโลก และภูมิภาค ภาวะเศรษฐกิจและการเงิน
(3) การคาดการณ์ภาวะเงินเฟ้อของนักลงทุน
(4) อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
(5) อัตราดอกเบี้ย
(6) ธุรกรรมการซื้อขาย และการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ หรือกองทุนโภคภัณฑ์
2. ราคาหน่วยลงทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ อาจมีเท่ากับ สูงกว่า หรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วย (NAV) ของกองทุนหรือการซื้อขายที่มีส่วนลด หรือส่วนเพิ่มเนื่องจากความแตกต่างของช่วงเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์ฯ แต่ละแห่ง เช่น COMEX และ NYSE Arca
3. การขายทองคำที่กองทุนลงทุน เพื่อนำเงินสดมาชำระค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนนั้น จะทำให้การถือครองทองคำของแต่ละหน่วยลงทุนลดลงกระทบต่อมูลค่าหน่วยลงทุน โดยไม่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำในตลาดโลก
4. การขายทองคำของกองทุนเพื่อนำมาชำระค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่าย ในช่วงที่ราคาทองคำในตลาดโลกมีแนวโน้มลดลง อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน
5. ในภาวะไม่ปกติหรือเมื่อวิกฤตการณ์ใด ๆ ที่ส่งผลให้เกิดการเทขายทองคำเป็นจำนวนมาก จะทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง และส่งผลกระทบในทางลบต่อการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน
6. ธุรกรรมการซื้อทองคำในตลาดของกองทุน อาจทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเป็นการชั่วคราว ทำให้มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนสูงขึ้น แต่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าหน่วยลงทุนเมื่อกองทุนหยุดทำธุรกรรมซื้อ ทำให้ราคาทองคำปรับลดลง และทำให้มูลค่าหน่วยลงทุนอาจปรับลดด้วยเช่นกัน
7. ผู้ถือหน่วยลงทุนจะไม่ได้รับการคุ้มครองใด ๆ ที่เกี่ยวเนื่องกับความเป็นเจ้าของหรือกรรมสิทธ์ส่วนแบ่งการลงทุนของบริษัทจัดการลงทุนที่จดทะเบียนภายใต้กฏหมายบริษัทจัดการลงทุนของประเทศสหรัฐอเมริกา ปี 1940 (Investment Company Act 1940) หรือ ความคุ้มครองใดๆภายใต้กฎหมายตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ปี 1936 (US Commodity Exchange Act 1936) เนื่องจากกองทุนไม่ได้จดทะเบียนเป็นบริษัทตามกฎหมายดังกล่าวและกองทุนไม่มีการซื้อขายหรือถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เข้าเงื่อนไขได้รับการคุ้มครองดังกล่าว
8. การไถ่ถอนหน่วยลงทุนโดย Authorized Participants อาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของหน่วยลงทุน
9. กองทุนอาจถูกยกเลิก หรือขายทรัพย์สินของกองทุนออกทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนเสียผลประโยชน์จากการลงทุน เช่น กรณีที่กองทุนเข้าเงื่อนไขการยกเลิกอันเนื่องมาจากเหตุการณ์นอกเหนือจากการควบคุมของ Sponsor Trustee หรือผู้ถือหน่วยลงทุน
10. คำสั่งขายหน่วยลงทุนอาจถูกเลื่อน ระงับ หรือปฎิเสธโดยผู้ดูแลผลประโยชน์ ภายใต้สถานการณ์บางกรณี เช่น NYSE Arca ถูกปิดนอกเหนือจากวันหยุดปกติ หรือกรณีเกิดเหตุการณ์ฉุกเฉิน ทำให้กระทบต่อการส่งมอบ หรือการประเมินราคาของทองคำ หรือเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน
11. ผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนจะไม่ได้รับสิทธิเทียบเท่ากับผู้ถือหุ้นบริษัท เช่น สิทธิคัดค้าน หรือถูกจำกัดสิทธิลงคะแนน เพื่อเลือกผู้บริหาร เป็นต้น
12. การลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนทองคำอาจได้รับผลกระทบทางลบจากเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ หรือวิธีการลงทุนอื่นๆในทองคำ เช่น หุ้นกู้ หุ้นสามัญของบริษัทผู้ผลิตทองคำ หรือบริษัทในอุตสาหกรรมทองคำ หรือเครื่องมือทางการเงินที่อ้างอิงทองคำ หรือลงทุนโดยตรงในทองคำ อาจมีความน่าสนใจ
13. การลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนทองคำอาจได้รับผลกระทบในทางลบจากการทำธุรกรรมการซื้อขายทองคำของหน่วยงานราชการ เช่น ธนาคารกลาง หรือตัวแทนภาครัฐ ที่ขายทองคำจำนวนมาก อันเนื่องจากความกดดันจากภาวะเศรษฐกิจ สถานการณ์ทางการเมืองและสังคม ทำให้ปริมาณทองคำในตลาดสูงขึ้นมากกว่าปริมาณความต้องการ เป็นผลให้ราคาทองคำปรับลดลง มูลค่าหน่วยลงทุนก็ปรับลดเช่นกัน
14. การกำหนดเพดานค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุนจะสิ้นสุดลงในวันที่ 11 พฤศจิกายน 2554 ทำให้ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุนอาจสูงขึ้น และอาจส่งผลกระทบทางลบต่อการลงทุนในหน่วยลงทุน การกำหนดเพดานค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายรวมไม่เกินในอัตราร้อยละ 0.40 ต่อปี ในระยะเวลาเริ่มจัดตั้งกองทุน คือวันที่ 12พฤศจิกายน 2547 จนถึงวันที่ 11 พฤศจิกายน 2554 หรือจนกว่าจะยกเลิกสัญญากับ ค่าตัวแทนฝ่ายการตลาด (Marketing Agent)) หากในเดือนใดค่าบริหารจัดการของกองทุนสูงกว่าร้อยละ 0.40 ต่อปี ค่า Sponsor และค่า Marketing Agent จะถูกลดค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนเพื่อทำให้ค่าใช้จ่ายกองทุนเท่ากับ ร้อยละ 0.40 ต่อปี อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายกองทุนมีโอกาสที่จะมากกว่าร้อยละ 0.40 ต่อปีได้ ถ้ากองทุนมีค่าใช้จ่ายใด ๆ จนทำให้ค่าใช้จ่ายกองทุนทั้งหมดเกินกว่าร้อยละ 0.70 ต่อปี เนื่องจากกองทุนจะสามารถลดค่า Sponsor ร้อยละ 0.15 ต่อปี และค่า Marketing Agent ร้อยละ 0.15 ต่อปี ซึ่งรวมแล้วไม่เกินร้อยละ 0.30 ต่อปีเท่านั้น
15. ทองคำที่กองทุนหลักถือครองอยู่ อาจสูญหาย ถูกทำให้เสียหาย ถูกขโมย หรือถูกจำกัดการนำไปใช้อันเนื่องจากภัยทางธรรมชาติ และการก่อการร้าย ซึ่งส่งผลกระทบต่อกองทุน
16. กองทุนอาจไม่ได้รับการชดเชยหรือไม่สามารถหาวิธีคงมูลค่ากองทุนให้เหมือนเดิม หากมีการสูญหาย ถูกขโมย หรือถูกทำลาย แม้ในกรณีที่มีการทุจริตก็อาจจะนำทองคำกลับมาได้ไม่เท่ากับราคาทองคำในตลาด ณ วันเวลาที่พบว่ามีการทุจริต
17. หากทองคำของกองทุนที่เป็น Basket ไม่ได้มาตรฐาน “The London Good Delivery Standards” กองทุนอาจได้รับผลกระทบทางลบหรือขาดทุน
18. หากผู้ดูแลผลประโยชน์ และผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน ไม่สามารถควบคุมหรือตรวจสอบธุรกรรมของ ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินรายย่อย (Subcustodian) ซึ่งเก็บรักษาทองคำเป็นการชั่วคราว และดำเนินการขนส่งทองคำมายังตู้นิรภัยของผู้ดูแลผลประโยชน์ที่ลอนดอน หากผู้เก็บรักษาทรัพย์สินรายย่อยรายใดมีข้อผิดพลาดในการดูแลรักษาทองคำของกองทุน อาจมีความเป็นไปได้ที่กองทุนจะได้รับความเสียหาย
19. ข้อจำกัดทางความสามารถของผู้ดูแลผลประโยชน์ และผู้เก็บรักษาทรัพย์สินในการดำเนินการทางกฎหมายกับผู้เก็บรักษาผลประโยชน์รายย่อย ส่งผลให้ความเป็นไปได้ที่กองทุนอาจได้รับความเสียหายเพิ่มมากขึ้นจากการที่ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินรายย่อยมีข้อบกพร่องในการดูแลรักษาทองคำของกองทุน
20. ทองคำซึ่งอยู่ในบัญชีที่ไม่จัดสรร (Unallocated account) ของกองทุน และทองคำที่ยังไม่ได้จัดสรรของ Authorized Participant’s ไม่ได้แยกออกมาจากทรัพย์สินของผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน ดังนั้นหากผู้เก็บรักษาทรัพย์สินล้มละลาย ทรัพย์สินของผู้เก็บรักษาทรัพย์สินอาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยให้กองทุน หรือ Authorized Participant’s นอกจากนั้นกระบวนการประเมินมูลค่าทองคำที่ยังไม่ได้จัดสรรในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ดังกล่าว อาจล่าช้า และมีต้นทุนเกิดขึ้น
21. ผู้ดูแลผลประโยชน์จะใช้ข้อมูลที่ได้รับจากผู้เก็บรักษาทรัพย์สินกำหนดตะกร้าหน่วยลงทุน (Basket) ซึ่งจะมีการยืนยันหลังจากผู้ดูแลผลประโยชน์ได้ใช้ข้อมูลนั้นแล้ว หากข้อมูลดังกล่าวนั้นไม่ถูกต้อง อาจเป็นผลให้จำนวนทองคำในตะกร้าแตกต่างจากปริมาณทองคำที่ควรจะเป็น
22. กองทุนมีภาระผูกพันต่อ Marketing Agent Authorized Participants และบุคคลอื่นที่เกี่ยวข้องจากการเสนอขายหน่วยลงทุนต่อประชาชนครั้งแรก ซึ่งเท่ากับ 2,300,000 หน่วย ทั้งนี้ หาก Sponsor ไม่สามารถทำตามเงื่อนไขที่ระบุในดังกล่าวได้ อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อการลงทุนหน่วยลงทุน
23. การอ้าง หรือเรียกร้องความเป็นเจ้าของในทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวเนื่องกับกองทุน เช่น การออกแบบ โครงสร้าง และการดำเนินการของกองทุน อาจส่งผลกระทบด้านลบต่อกองทุน และการลงทุนในหน่วยลงทุน เนื่องจากอาจเกิดค่าใช้จ่าย ความเสียหาย และอาจต้องเลิกกองทุน
หมายเหตุ : ข้อความในส่วนของกองทุน SPDR Gold Trust ไดจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไมสอดคลองกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือเอาต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลความเสี่ยงอย่างระมัดระวังก่อนตัดสินใจ

รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน :

ข้อมูลสิทธิประโยชน์และความคุ้มครอง

ผู้รับเอาประกันของหน่วยลงทุนชนิดควบประกันในปัจจุบัน คือ บมจ. อลิอันซ์ อยุธยา ประกันชีวิต

ผู้ถือหน่วยลงทุนของหน่วยลงทุนชนิดควบประกันจะได้รับความคุ้มครองประกันชีวิตและสุขภาพของบริษัทประกัน ตามที่กรมธรรม์กำหนด ดังนี้

1. คุณสมบัติของผู้มีสิทธิเอาประกัน

• เป็นบุคคลธรรมดา

• เป็นผู้ถือหน่วยลงทุนที่อยู่ในทะเบียนรายชื่อผู้ถือหน่วยลงทุนชนิดควบประกันโดยถือครองหน่วยลงทุนที่มีมูลค่าเงินลงทุนคงเหลือรวมตั้งแต่ 50,000 บาท ขึ้นไป หรือจำนวนอื่นใดที่บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลงในอนาคต โดยบริษัทจัดการจะพิจารณามูลค่าเงินลงทุนคงเหลือตามเลขที่บัตรประชาชนของผู้ถือหน่วยลงทุน

มูลค่าเงินลงทุนคงเหลือ = มูลค่าเงินที่ผู้ถือหน่วยลงทุนซื้อ/สับเปลี่ยนเข้า – มูลค่าเงินที่ผู้ถือหน่วยลงทุนขาย/สับเปลี่ยนออก

• ต้องมีอายุระหว่าง 15-65 ปีบริบูรณ์ (หรือเป็นไปตามเงื่อนไขที่บริษัทจัดการกำหนด)

• เป็นบุคคลที่บริษัทประกันถือว่ามีสุขภาพสมบูรณ์แข็งแรง โดยสิทธิความคุ้มครองจะมีผลเมื่อได้รับการอนุมัติ การเอาประกันจากบริษัทประกัน

ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงคุณสมบัติ และเงื่อนไขของผู้มีสิทธิเอาประกันตามความเหมาะสม โดยการดำเนินการดังกล่าวบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

2. ความคุ้มครอง

ในกรณีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นผู้มีสิทธิเอาประกัน ผู้ถือหน่วยลงทุนจะได้รับความคุ้มครองนับตั้งแต่วันที่เริ่มความคุ้มครอง หรือนับตั้งแต่วันที่ได้รับการอนุมัติการเอาประกันจากบริษัทประกัน

3. ผู้ถือหน่วยลงทุนจะสิ้นสุดความคุ้มครอง ในกรณีใดกรณีหนึ่ง ดังต่อไปนี้

• เมื่อกรมธรรม์สิ้นสุดผลบังคับ

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนพ้นสภาพการเป็นผู้ถือหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนเสียชีวิต

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนมีอายุเกินกว่าอายุสูงสุดที่กำหนดไว้ข้างต้น

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนมีมูลค่าเงินลงทุนคงเหลือไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนด

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนขาดคุณสมบัติข้อใดข้อหนึ่งของคุณสมบัติของผู้มีสิทธิเอาประกันตามข้อ 1.

ทั้งนี้ การสิ้นสุดความคุ้มครอง ให้เป็นไปตามเงื่อนไขตามปีกรมธรรม์หรือตามรอบระยะเวลาที่บริษัทประกันกำหนด

4. ผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีสิทธิเอาประกันจะได้รับความคุ้มครองด้านประกันชีวิตและสุขภาพ โดยมีรายละเอียดเงื่อนไขและความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันภัยกำหนด

5. ผู้ถือหน่วยลงทุนจะต้องยินยอมเปิดเผยข้อมูลส่วนบุคคล อาทิเช่น ชื่อ-นามสกุล ที่อยู่ ข้อมูลด้านสุขภาพ ของผู้ถือหน่วยลงทุน หรือข้อมูลอื่นใดที่เป็นตามที่บริษัทประกันกำหนด ทั้งนี้ หากบริษัทจัดการไม่ได้รับการเปิดเผยข้อมูลใด ๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปฏิเสธการได้รับความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันชีวิตและสุขภาพดังกล่าว

สิทธิประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนที่ได้รับตามกรมธรรม์ดังกล่าว บริษัทจัดการได้จัดให้เพื่อความคุ้มครองผู้ถือหน่วยลงทุนและเพื่อเป็นประโยชน์ในด้านการเสริมสร้างความมั่นคงของชีวิตและสุขภาพ โดยเบี้ยประกันที่ได้รับความคุ้มครองจะรวมอยู่ในค่าธรรมเนียมอื่น ๆ

ทั้งนี้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาสิทธิประโยชน์ด้านการประกันชีวิตและสุขภาพทุก ๆ ปี หรือระยะเวลาอื่นใดตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควร หากบริษัทจัดการเห็นว่าสิทธิประโยชน์ด้านการประกันชีวิตและสุขภาพจะไม่เกิดประโยชน์ต่อผู้ลงทุนโดยรวม หรือมีผลกระทบต่อกองทุนรวมในอนาคต บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลง ปรับปรุง หรือเพิ่มเติมเงื่อนไขของสิทธิประโยชน์ความคุ้มครอง เงื่อนไขกรมธรรม์ บริษัทประกัน หรือเงื่อนไขอื่นใด ตามหลักเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนด รวมถึงยกเลิกสิทธิประโยชน์ความคุ้มครองชีวิตและสุขภาพ หรือยกเลิกหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

เงื่อนไขการเริ่มรับความคุ้มครอง

• การเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก หากมีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์ไม่ถึง 50 ราย บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเลื่อนรอบความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันชีวิตและสุขภาพ หรือปฏิเสธการให้ความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันชีวิตและสุขภาพ และหากภายหลังเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก มีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์เพิ่มขึ้นจนถึง 50 ราย ผู้ถือหน่วยลงทุนดังกล่าวก็จะได้รับสิทธิการคุ้มครองตามเงื่อนไขที่กำหนด

• การเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก หากมีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์ครบ 50 ราย และต่อมาภายหลังการเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก มีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์ลดลงต่ำกว่า 50 ราย ผู้ถือหน่วยลงทุนเดิมยังคงได้รับสิทธิคุ้มครองตามเงื่อนไขที่กำหนด

วันที่กรมธรรม์มีผลบังคับ หมายถึง ตั้งแต่วันที่ 1 ของเดือนถัดไปนับจากวันเปิดให้บริการชนิดหน่วยลงทุนควบประกันครั้งแรก (หรือวันที่ระบุไว้ในกรมธรรม์)

วันที่เริ่มความคุ้มครอง หมายถึง วันที่กรมธรรม์มีผลบังคับหรือวันที่บริษัทประกันอนุมัติให้ความคุ้มครอง หรือ เปลี่ยนแปลงแผนความคุ้มครองให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน

ระยะเวลาความคุ้มครอง หมายถึง วันที่เริ่มความคุ้มครอง ถึงวันสิ้นสุดความคุ้มครอง ซึ่งจะไม่เกินวันที่กรมธรรม์ยังให้ความคุ้มครองอยู่

เงื่อนไขวันเริ่มคุ้มครอง

• กรณีผู้ถือหน่วยลงทุนทำรายการซื้อภายในวันที่ 25 ก่อนเวลา 15.30 น. ของเดือนนั้น ๆ วันได้รับสิทธิคุ้มครอง คือ วันที่ 1 ของเดือนถัดจากเดือนที่ลงทุน

• กรณีผู้ถือหน่วยลงทุนทำรายการซื้อภายหลังวันที่ 25 ของเดือนนั้น ๆ วันได้รับสิทธิคุ้มครอง คือ วันที่ 1 ของ 2 เดือนถัดจากเดือนที่ลงทุน

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงหรือปรับปรุงวันที่เริ่มความคุ้มครอง โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) เว้นแต่กรณีที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ หรือกรณีจำเป็นและสมควร บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวโดยทันที

สินทรัพย์ที่ลงทุน	ร้อยละ (%)
หน่วยลงทุน	99.81
เงินฝากธนาคาร P/N และ B/E	3.92

SCBGOLDHE