บทวิเคราะห์ (Research)

NER : Earnings Preview - คาดกำไรปกติ 2Q24F ลดลง y-y, q-q เรามีมุมมอง Neutral ต่องบ 2Q24F ของ NER คาดกำไรปกติที่ 452 ลบ. (-11%y-y, -5% q-q) สาเหตุหลักจากปริมาณการขายลดลงเพราะผลผลิตยางได้รับผลกระทบจากช่วงปิดกรีดเดือน มี.ค. ถึง มิ.ย. โดยถึงแม้ราคายางจะสูงขึ้นแต่ไม่สามารถชดเชยปริมาณที่ลดลงได้หมด สำหรับแนวโน้ม 3Q24F คาดกำไรปกติเพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q คาดปริมาณการขายเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลที่มีผลผลิตเข้าสู่ตลาดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม GPM อาจลดลง q-q จากราคาขายลดลงเพราะอุปทานในตลาดเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ กำไรปกติ 1H24F อยู่ที่ 928 ลบ. (+14%y-y) คิดเป็นสัดส่วน 49% ของประมาณการปัจจุบันที่ 1,900 ลบ. (+20%y-y) จึงยังคงประมาณการเดิมไว้ คงคำแนะนำ Trading buy TP24F 5.75บ.