บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง Positive ต่อกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 583 ลบ. (+67%y-y, +25%q-q) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด +9%/+12% ตามลำดับ จาก GPM, SG&A/sales และส่วนแบ่งกำไรจาก GFN ดีกว่าคาด โดยมีปริมาณการส่งออกไก่ที่ 9,000 ตัน สูงที่สุดในรอบ 20 ไตรมาส สำหรับแนวโน้ม 3Q24F คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น y-y จากฐานต่ำ แต่ชะลอตัว q-q จากปริมาณการส่งออกที่อาจลดลงเหลือ 8,500 ตัน เนื่องจากยุโรปเร่งสั่งซื้อใน 2Q24 ไปแล้ว ทั้งนี้ กำไรสุทธิ 1H24 อยู่ที่ 1,049 ลบ. (+62%y-y) คิดเป็น 61% ของประมาณการเดิม ประกอบกับบริษัทมีการปรับ Guidance ปี 24F เพิ่มขึ้น เราจึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 24F/25F เพิ่มขึ้น +12%/+10% เป็น 1,926 ลบ. (+40%y-y) /1,972 ลบ. (+2.4%y-y) ตามลำดับ คงคำแนะนำ Buy และ rollover ไปใช้ TP25F ที่ 17.30 บ. ยังคงเลือกเป็น Top pick กลุ่มฯ คู่กับ CPF (TP25F 25.50 บ.)