บทวิเคราะห์ (Research)

NER : Key takeaways from analyst meeting เรามีมุมมอง “Slightly positive” ต่อข้อมูลที่ได้รับจากงานประชุมนักวิเคราะห์บริษัท NER เนื่องจากผู้บริหารมีมุมมองเป็นบวกต่อผลการดำเนินงาน 2H24F ผลักดันด้วยปริมาณการขายและราคาที่ดีกว่าครึ่งแรก ตามสภาวะ Supply ที่ผลผลิตน้อย เพราะฝนตกเยอะทำให้วันกรีดยางน้อยลง ขณะที่ยังมี Demand การใช้ยางเพื่อนำไปผลิตยางล้ออย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะในจีน บริษัทจึงมีการปรับเป้ายอดขายปี 24F เพิ่มขึ้นเป็น 28,500 ลบ. (+14%y-y) ถึงแม้จะปรับเป้าปริมาณการขายลง แต่ราคาขายดีกว่าที่เคยคาดไว้ อย่างไรก็ตาม เรามองว่าเป้าหมายใหม่ของบริษัทค่อนข้างท้าทาย จึงยังคงมุมมอง 3Q24F กำไรปกติเพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q จาก GPM ลดลง q-q เพราะต้นทุนเพิ่มขึ้น และยังคงประมาณการกำไรปกติปี 24F ที่ 1,900 ลบ. (+20%y-y) มีปันผลระหว่างกาล 0.05 บ./หุ้น (yield 1%) XD 23 ส.ค. 24 คงคำแนะนำ Trading buy TP25F ที่ 5.85 บ.