บทวิเคราะห์ (Research)

ใน 2Q24 OSP มีกำไรหลัก 923 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% qoq และ 68% yoy โดยมีปัจจัยหนุน: 1) รายได้เติบโต 9% yoy (เป็น 7.3 พันล้านบาท) และ 2) อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 4.2ppt (เป็น 38.2%) จาก โดยมีสัดส่วนรายได้ที่สูงขึ้นจากธุรกิจที่ทำกำไรได้มากขึ้น รวมถึงราคาสาธารณูปโภคที่ลดลง เมื่อรวมขาดทุนจากการด้อยค่า 319 ล้านบาทจากการลงทุน 2 ครั้ง ทำให้มีกำไรสุทธิ 644 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 10% yoy และลดลง 27% qoq) ผลลัพธ์ที่ดีเป็นไปตามประมาณการของเราและ Bloomberg เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 26 บาท ครึ่งแรกของปี 2567 คิดเป็น 62% ของกำไรหลักปี FY24F