บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 19 ลบ. (-16%y-y และ -69%q-q) หากคิดเป็นกำไรปกติจะอยู่ที่ 21 ลบ. In-line กับเราและตลาดคาด โดยลดลง y-y, q-q ไปในทิศทางเดียวกับยอดขายที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล ซึ่งแม้จะเป็น Low season แต่รายได้เติบโต +25% y-y และ SSSG 2Q24 สูง +7% ด้าน Margin ได้รับผลจากที่ลดลงจากสินค้าบางรายการมี End of season sales ทว่าโดยรวมมองเป็นจุดทยอยสะสมจาก Outlook 3Q24F ที่คาดเติบโต y-y และ q-q จากจากแนวโน้มรายได้ที่ยังเติบโตสูง คงคำแนะนำ “Buy” ที่ TP24F เดิม 19.8 บาท และคงประมาณการกำไร 2024-26F