บทวิเคราะห์ (Research)

ผสมผสานการวิเคราะห์ทางด้านปัจจัยพื้นฐาน ด้านเทคนิค และด้านสถิติ

TAN : ผ่านช่วงที่แย่ที่สุดแล้ว

20 ส.ค. 2567 10:10
683 views
หลักทรัพย์
Highlights
TAN : ผ่านช่วงที่แย่ที่สุดแล้ว เรามีมุมมอง Neutral ต่อข้อมูลจากที่ประชุมนักวิเคราะห์ i) ปัจจัยที่ตลาดกังวล อาทิ กำไรจากธุรกิจ F&B ซึ่งสุทธิแล้ว 6 เดือน ขาดทุน 3 ลบ. จากค่าใช้จ่ายการ set-up ร้าน street pizza และ marimekko cafe Singapore แต่เริ่มเห็นแนวโน้มขาดทุนลดลงตามลำดับ รวมถึงจากเดิมที่มี CFO และกรรมการอิสระลาออกไป ปัจจุบันมีการแต่งตั้งตัวแทนใหม่ทั้ง 2 ตำแหน่งแล้ว ii) SSSG ยังมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นและคาดว่าจะปิดไตรมาสที่ Mid Single Digit iii) เป้า Gross Margin ที่คาดยืนระดับสูง 66%-67% เข้ามาเป็นตัวช่วยค่าใช้จ่าย SG&A ที่อาจปรับเพิ่มขึ้นได้เล็กน้อยจากการอยู่ใน Investment cycle ของการขยายสาขาเชิงรุกทั้งแบรนด์เดิมและแบรนด์ใหม่ ประกอบกับค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงระดับ 23-24% โดยรวมปรับลดกำไร 24-26F ลง 13% ยังมอง 2H24F ปรับตัวดีขึ้นจาก 1H24F ตาม seasonality และแนวโน้ม SSSG ที่ยังมีพัฒนาการอย่างต่อเนื่อง คงคำแนะนำ “Buy” และ Roll-over ไปใช้ TP25F ที่ 17 บาท อิง PER 21 เท่า
คะแนนบทวิเคราะห์โดยรวม
0.00 จาก 0 โหวต
น่าเชื่อถือและมีประโยชน์ต่อการตัดสินใจ
อ่านเข้าใจง่าย
วิเคราะห์ได้น่าสนใจ