บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ STGT กำไรสุทธิ 378 ลบ.ใน 2Q24 สูงกว่าเราคาด 143% เพราะ GPM ดีกว่าคาด ส่วนกำไรสุทธิฟื้นตัว y-y q-q เพราะปริมาณขายถุงมือเพิ่ม y-y และสามารถปรับเพิ่มราคาขายตามต้นทุนน้ำยาสังเคราะห์และน้ำยางธรรมชาติที่เพิ่มขึ้น ค่า Frieight เส้นทางยุโรปเพิ่มขึ้นกระทบกยสนารส่งมอบบ้าง แต่ด้วยมาร์จิ้นที่ดีจึงยังมีกำไรเติบโต แนวโน้ม 3Q24F ยังดี q-q ถุงมือยังมีความต้องการเติบโตและยังผลักภาระต้นทุนไปยังราคาขายได้ เราปรับเพิ่มประมาณการปี 24/25F ขึ้นจากเดิม +18%/+12% เราคงแนะนำ Trading Buy และ roll over ไป TP 25F ที่ 14.28 บาท (PE เป้าหมาย 33 เท่า = mean)