บทวิเคราะห์ (Research)

KTC : Earnings Preview - คาดกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 1,880 ลบ. เพิ่ม y-y และ q-q เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 1,880 ลบ. เพิ่มขึ้น +1% y-y และ +3% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของรายได้รวม ทั้งสินเชื่อรวม รายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ และหนี้สูญรับคืน ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารจัดการได้ดี NPL Ratio อยู่ที่ 2.00% ใกล้กับ 2Q24 ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิ 2025-26F ขึ้นปีละ +(2-3)% ส่งผลให้ TP25F ปรับเพิ่มเป็น 52 บ. เพราะเรามองว่ามาตรการของ ธปท. และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางภาครัฐ จะช่วยลดปัญหาการตกชั้นของลูกหนี้ โดยเราคงคำแนะนำ BUY ภาพรวม KTC เรามองว่า i) มีจุดแข็งเรื่องงบดุล ii) คาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ +7%y-y โตต่อจากปี 2024F ที่ +3% y-y