บทวิเคราะห์ (Research)

3BBIF : Earnings Preview - 3Q24F กลับมามีกำไรจากการลงทุนสุทธิ เรามีมุมมอง Neutral ต่อ 3Q24F คาดมีกำไรจากการลงทุนสุทธิ 470 ลบ. ดีขึ้น y-y q-q เนื่องจากคาดบันทึกขาดทุนจากปรับมูลค่าเงินลงทุนทางบัญชีน้อยลง หากหักรายการดังกล่าว คาดมีกำไรจากการลงทุน 1,470 ลบ. (-24%y-y -2%q-q) ลดลงตามรายได้ค่าเช่าจากยกเลิกสัญญาประกันรายได้ค่าเช่า และคาดค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายสายลงใต้ดิน นอกจากนี้คาดจ่ายผลตอบแทนเงินคืนทุนหน่วยละ 0.14 บาท (yield 2.2%) ทั้งปี 24F และปี 25F คาดจ่ายหน่วยละ 0.66 บาท (yield 10%) / หน่วยละ 0.60 บาท (yield 9%) ตามลำดับ เราปรับใช้ราคาเป้าหมาย (TP25F) ที่ 7.80 บาท (เดิม TP24F 8.30 บาท) Catalyst บวกยังเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ช่วยลดค่าใช้จ่ายและเพิ่มสภาพคล่อง