บทวิเคราะห์ (Research)

SAWAD : Earnings Preview - คาด 3Q24F เห็นขาดทุนรถยึดลดลง เรามีมุมมอง slightly positive ต่อผลประกอบการ 3Q24F จากคาดขาดทุนรถยึดลดลง q-q สำหรับกำไรสุทธิ 3Q24F คาดที่ 1,280 ลบ. ลดลง -8% y-y เพิ่มขึ้น +1% q-q ตามทิศทางของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิ 2025-26F ขึ้นปีละ +(6-10)% เพราะ i) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางภาครัฐ คาดช่วยลดปัญหาการตกชั้นของลูกหนี้ ii) ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายขาลง ส่งผลต่อ TP25F ปรับขึ้นเป็น 42 บ. และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น NEUTRAL เรามองบวกกับ SAWAD มากขึ้น เพราะ i) คาดเห็นขาดทุนรถยึดลดลง q-q ii) กำไรสุทธิ 2025F คาดกลับมาเติบโต +10% y-y iii) มีประเด็นเชิงบวก ทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางภาครัฐ และทิศทางดอกเบี้ยขาลง