บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง neutral ต่อ 3Q24F คาดขาดทุนสุทธิที่ -25 ลบ. ดีขึ้นจาก -34 ลบ. ใน 3Q23 แต่แย่ลงจาก -19 ลบ. ใน 2Q24 กดดันจากการลดลงของยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่และรายได้ค่าธรรมเนียมประกัน รวมถึงขาดทุนรถยึดที่เพิ่มขึ้น จากการเร่งขายรถยึด ทั้งนี้เราปรับประมาณการปี 2025-26F อยู่ที่ -15 และ 27 ลบ. เดิม -16 และ 26 ลบ. ตามลำดับ เพราะทิศทางดอกเบี้ยนโยบายขาลง ส่งผลต่อ TP 25F เพิ่มเป็น 1.2 บ.ภาพรวมเราไม่ชอบ MICRO เพราะ i) การจัดการกับคุณภาพสินทรัพย์ใช้ระยะเวลานานกว่าเราคาดมาก ii) ผลประกอบการปี 2024-25F คาดขาดทุนต่อเนื่อง