บทวิเคราะห์ (Research)

เราคงคำแนะนำซื้อหุ้น TRUE ด้วยราคาเป้าหมายใหม่เป็น 14.7 บาท (จากเดิม 13.2 บาท) เนื่องจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของเราเพื่อรวมค่าใช้จ่าย SG&A และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง ค่าใช้จ่ายที่ลดลงเป็นสาเหตุหลักของการทำผลงานได้ดีกว่าประมาณการของเราและตลาดในไตรมาส 3 ปี 2567 กำไรหลักอยู่ที่ 2.9 พันลบ. พลิกฟื้นจากขาดทุนในปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส โมเมนตัมกำไรจะยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาส 4 ปี 2567 เนื่องจาก TRUE กำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น จากประมาณการใหม่ของเรา เราคาดการณ์ว่าจะมีการพลิกฟื้นครั้งใหญ่ที่ 9 พันลบ. ในปี 2567 และเติบโต 25% ในปี 2568 TRUE ไม่แพง ซื้อขายที่ระดับ 8 เท่าของ EV/EBITDA ปี 2568