บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง “Neutral” ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q24F ของ GFPT คาดที่ 544 ลบ. (+71%y-y, -7%q-q) โดยถึงแม้คาดปริมาณการส่งออกไก่เพิ่มขึ้นเพราะเป็น High season และ GPM ดีขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบลดลง ส่วนแบ่งกำไรจาก McKey เพิ่มขึ้น แต่ไม่สามารถชดเชยกับส่วนแบ่งกำไรจาก GFN ที่ลดลง q-q เพราะราคาชิ้นส่วนไก่และโครงไก่ลดลง โดยเฉพาะในเดือน ก.ย. 24 ที่ลดลงแรง สำหรับแนวโน้ม 4Q24F คาดกำไรสุทธิลดลง q-q เพราะการส่งออกลดลงในช่วงสิ้นปี ประกอบกับแนวโน้มราคาไก่และโครงไก่ลดลง ถึงแม้ต้นทุนจะยังอยู่ในระดับต่ำ คาด GPM ลดลง q-q คงประมาณการกำไรสุทธิ 24F/25F ที่ 1,926 ลบ. (+40%)/ 1,972 ลบ. (+2%) คงคำแนะนำ Buy TP 17.30 บ.