บทวิเคราะห์ (Research)

OR : Earnings Preview - 3Q24F ต่ำสุดในปี, ยังต้องติดตามการรักษาส่วนแบ่งฯ มอง Negative ต่อขาดทุนสุทธิ 3Q24F ราว -1,718 ลบ. พลิกขาดทุน y-y q-q ฉุดจากธุรกิจ Mobility ที่มี stock loss ก้อนใหญ่กว่าคาด มาดึงกำไรขั้นต้นต่อลิตร -59% y-y, -42% q-q นอกจากนี้ปริมาณขายน้ำมันฝั่งสถานีบริการฯ -7% q-q แม้เป็น low season แต่เป็นการลดต่อจากฐานต่ำที่สูญเสียส่วนแบ่งตลาดไปในช่วง 1H24 อาจทำให้ตลาดยังกังวลต่อทิศทางการรักษาส่วนแบ่งตลาดน้ำมันของ OR สามารถรอดูความสำเร็จของการรักษาส่วนแบ่งฯ และความชัดเจนกฏหมายคุมราคาฯก่อนได้ ระยะสั้นไม่มี catalyst กำไร 2H24F ลด h-h และ 2024F ลด y-y และประมาณการเราและตลาดมี downside