บทวิเคราะห์ (Research)

AWC : Earnings preview - คาดกำไรปกติใน 3Q24F เติบโต yoy, qoq เราปรับคำแนะนำเป็น BUY โดยมีราคาเป้าหมายที่ 4.40 บาท จาก: (i) เราคาดกำไรปกติจะเติบโต 78% yoy และ 10% qoq ใน 3Q24F และคาดว่าจะมีการเติบโตต่อเนื่อง yoy และ qoq ใน 4Q24F เนื่องจากเป็นช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวของไทย ซึ่ง AWC จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากรายได้ 100% ที่มาจากสินทรัพย์ในประเทศไทย ดังนั้นเราจึงคงประมาณการปี 2024F ของเรา โดย 9M24F คิดเป็น 64% ของประมาณการของเรา (ii) เรามองว่า AWC จะมีอัตราการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นเมื่อเทียบในกลุ่ม โดยคาดกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 28% ต่อปี (CAGR 3 ปี – 2024-27F) โดยได้รับแรงหนุนจากพอร์ตโฟลิโอโรงแรมที่ขยายตัว สินทรัพย์ในทำเลเชิงกลยุทธ์ และอัตรากำไรที่สูงขึ้น