บทวิเคราะห์ (Research)

เรามอง Neutral ต่อ 3Q24F คาดมีกำไรสุทธิ 218 ลบ. (+70%y-y +4%q-q) เติบโตสูง y-y และเติบโต q-q ตามทิศทางรายได้ (+25%y-y +7%q-q) จากเปิดภาคเรียนใหม่ ทำให้มีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น และได้อานิสงส์บางส่วนของการปรับขึ้นค่าเทอมและการเลื่อนชั้นเรียน ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิปี 24F ลง -2% เป็น 880 ลบ. (เดิม 895 ลบ.) ส่วนปี 25F-26F ปรับลง -8% ต่อปี เป็น 1,090 ลบ. (เดิม 1,181 ลบ.) / 1,292 ลบ. (เดิม 1,407 ลบ.) ตามลำดับ สะท้อนจำนวนนักเรียนสิ้นปี 24F มีแนวโน้มต่ำกว่าคาดเดิม รวมทั้งปรับ TP25F ลงเป็น 35 บาท (เดิม 37 บาท) ปรับคำแนะนำเป็น Trading Buy สำหรับ SISB ระยะสั้น 4Q24F คาดเป็นไตรมาสดีสุดของปี