บทวิเคราะห์ (Research)

MEGA : Earnings preview - 3Q24F: ความท้าทายในเมียนมาร์อยู่ในราคาแล้ว เราคงประมาณการทั้งหมด คำแนะนำ “เป็นกลาง” และ TP 37 บาท เราคาดว่ากำไรหลัก 3Q24 จะอยู่ที่ 519 ล้านบาท -1% yoy และ -5% qoq ความสามารถในการทำกำไรที่ซบเซามาจากยอดขายที่ลดลงซึ่งเราคาดว่าจะลดลง 2% yoy (เป็น 3.7 พันล้านบาท) ซึ่งเกิดจากยอดขายที่ลดลง 10% yoy ในธุรกิจจัดจำหน่าย (สัดส่วนรายได้ 44% โดย 75% มาจากเมียนมาร์) เราคาดว่ากำไรสุทธิที่ 489 ล้านบาท (-9% yoy และ -5% qoq) จะรวมการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 30 ล้านบาท เราเชื่อว่าแนวโน้มอ่อนตัวอยู่ในราคาหุ้นแล้ว โดยที่ MEGA ซื้อขายที่ 12.3x FY25F หรือประมาณ -1SD ของค่าเฉลี่ยระยะยาว ผลประกอบการ 3Q24 จะประกาศวันที่ 12 พฤศจิกายน 2567