บทวิเคราะห์ (Research)

เรามีมุมมอง “Neutral” ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 976 ลบ. (+52%y-y, -3%q-q) ต่ำกว่าที่เราคาด -4% แต่ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด โดยเพิ่มขึ้น y-y จากฐานต่ำ ขณะที่ลดลง q-q เพราะยอดขายอาหารแมวและขนมทานเล่นสำหรับสัตว์เลี้ยงลดลง ปริมาณการขายลดลงทั้งในตลาดสหรัฐฯและยุโรป ขณะที่ SG&A/sales เพิ่มขึ้น สำหรับโมเมนตั้ม 4Q24F คาดกำไรเพิ่มขึ้น y-y ทรงตัว q-q โดยถึงแม้คาดรายได้เพิ่มขึ้น q-q แต่แนวโน้ม GPM ลดลงและ SG&A/sales เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเรายังไม่ได้ Cover หุ้น ITC จึงยังไม่มีคำแนะนำและราคาเป้าหมาย (IAA Median Consensus ที่ 29.50