บทวิเคราะห์ (Research)

BEC : Earnings Result - รายได้ค่าโฆษณาหดฉุดกำไรอ่อนแอ เรามอง Negative ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ของ BEC ที่ 46 ลบ. ต่ำกว่าเราคาดที่ 102 ลบ. กำไรเพิ่ม +21%yy จากการค่าใช้จ่ายขายและบริหารลด -21%yy แต่กำไรลดลง -35%qq ตามการหดตัวของรายได้ค่าโฆษณา -12%qq แนวโน้ม 4Q24F กำไรกลับมาเติบโตโดดเด่นจากส่วนแบ่งกำไรของหนัง “ธี่หยด2”เป็นหลัก แต่รายได้จากธุรกิจสื่อทีวียังมีแนวโน้มชะลอตัว เราปรับกำไรปี 24F-26F ลง -17% ถึง -26% และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 4.20 บาท (เดิม 5.25 บาท) และเปลี่ยนคำแนะนำเป็น Neutral (เดิม Buy)