บทวิเคราะห์ (Research)

กำไรธุรกิจหลัก 757 ลบ.ใน 3Q24 +4% yoy แต่ -40% qoq ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดเนื่องจากยอดโอนที่ดินต่ำกว่าคาด อัตรากำไรขั้นต้นลดลง และค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงขึ้น เราคงประมาณการเนื่องจากกำไรธุรกิจหลัก 9M24 อยู่ที่ 3.2 พันลบ.หรือ 73% ของปี FY24F ของเรา บริษัทประกาศ 0.1 บาท DPS อัตราผลตอบแทน 1.7% XD วันที่ 21 พ.ย. เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 6.4 บาทจาก 5.9 บาท เนื่องจากเรารวมการประเมินมูลค่าโครงการไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ FIT เฟส 1.1 ขนาด 125.4 เมกะวัตต์ (COD ในปี 2029-2030) ประกอบกับปัจจัยบวกหลายประการทั้งธุรกิจน้ำและไฟฟ้า เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ