บทวิเคราะห์ (Research)

ใน 3Q24 NSL รายงานกำไรสุทธิ 135 ล้านบาท (+84% yoy และ 2% qoq) ซึ่งเป็นไปตามประมาณการของ Bloomberg การเติบโตที่ดีได้รับแรงหนุนจาก: 1) การเติบโตของยอดขายที่ดีที่ 19% yoy และ 2) อัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว 3ppt yoy จากการมุ่งเน้นไปที่กลุ่มแบรนด์ของตัวเองที่มีอัตรากำไรสูง กำไรงวด 9M24 คิดเป็น 75% ของกำไรปี 2024 เราคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 35 บาท ซึ่งเป็นคำแนะนำที่เป็นกลาง และประมาณการทั้งหมด เรารู้สึกว่าแนวโน้มที่ดีของ NSL อยู่ในราคาหุ้นแล้ว เนื่องจากมีการซื้อขายที่ 16.5x 2025F P/E ระดับเดียวกับค่าเฉลี่ยระยะยาว