บทวิเคราะห์ (Research)

กำไรสุทธิของ CKP ใน 3Q24F อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท ต่ำกว่าเราและ consensus คาด เพราะส่วนแบ่งกำไรและกำไรส่วนได้เสียไม่มีอำนาจควบคุม (NCI) ต่ำกว่าคาด หากไม่รวม FX loss กำไรหลักเติบโต 22% YoY และ 18 เท่า QoQ เป็น 1.24 พันล้านบาท เราปรับลดกำไรสุทธิ FY24F เพื่อสะท้อนส่วนแบ่งกำไรที่ปรับลงและ FX loss จริงสำหรับ 9M24 แต่เรายังคงประมาณการรายได้ FY25F/26F แม้จะมีแรงกดดันในระยะสั้น แต่เรามองว่า CKP พร้อมสำหรับการเติบโตของกำไรอย่างมีนัยยะใน 2025F หนุนจากปรากฏการณ์ลานีญาและการฟื้นตัวของ XPCL คงให้คำแนะนำ “ซื้อ” (TP: 5.2 บาท)