บทวิเคราะห์ (Research)

มอง slightly positive ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ของ IVL ที่ 1,505 ลบ. สูงกว่าตลาดคาด 7% ฟื้นทั้ง y-y q-q ตามการฟื้นของอัตรากำไรของทุกส่วน (PET supply ตึงตัวขึ้น/ IOD crop season หนุน/ Fibers ได้ demand จีนฟื้น) รวมถึงค่าใช้จ่ายคงที่ลดลงหลัง optimized asset เราคงมุมมองการฟื้นมีต่อเนื่องใน 4Q24-2025F จาก stock loss ที่ลดลง และค่าใช้จ่ายคงที่ลดลงต่อเนื่อง ในช่วงที่มีแรงกดดันจากการ sell on fact และ ความกังวลสงครามการค้าฯ สามารถเก็งกำไร upside ของการฟื้นตัว PET ที่เร็วกว่าคาด และการลด fixed cost เร็วกว่าคาดได้ คง Trading Buy ที่ TP24F = 24.0