บทวิเคราะห์ (Research)

BCH : Earnings Result - เป็นไปตามเราคาด แต่กังวลต่อทิศทาง 4Q24F เรามอง Neutral ต่อ 3Q24 กำไรสุทธิ 453 ลบ. (+3%y-y +64%q-q) หากหักผลอัตราแลกเปลี่ยนรายไตรมาส ธุรกิจปกติมีกำไร 462 ลบ. (-7%y-y +59%q-q) ลดลง y-y แต่เติบโตสูง q-q ตามทิศทางรายได้ (+3%y-y +14%q-q) เติบโตจาก OPD และประกันสังคมรับรู้ภาระเสี่ยงฯ เพิ่มเติม รวมทั้งมี Gross margin 31.4% ลดลง y-y แต่ดีขึ้น q-q แนวโน้ม 4Q24F คาดกำไรสุทธิลดลง y-y และ q-q ทั้งนี้กำไรสุทธิปี 24F จะมี downside ราว -5% จากรายได้ IPD ลดลงกว่าคาด ประกอบกับอาจมีความเสี่ยงต้องตั้งสำรองค่าใช้จ่ายสำรองนี้จากรายได้ COVID ค้างรับ คงคำแนะนำ Neutral สำหรับ BCH