บทวิเคราะห์ (Research)

มอง slightly positive ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมธุรกิจ 9M24 บริษัทสร้างการเติบโตของทั้งธุรกิจน้ำมัน และ non-oil ได้ใกล้เคียงเป้าหมาย สะท้อนความสำเร็จในการชิงส่วนแบ่งตลาดของทั้ง 2 ธุรกิจได้ต่อเนื่อง และหากทำได้ตามเป้าอีกใน 2025 จะเป็น upside risk ต่อประมาณการกำไรสุทธิ 2025F ของเรา 6-14% ทั้งนี้เราคงมุมมองที่ PTG เด่นกว่ากลุ่มทั้งการเติบโตของปริมาณขาย (2024F โตระดับ double digits Vs. กลุ่มที่ ทรง-ลง y-y) และการได้ประโยชน์ในรอบการฟื้นตัวของค่าการตลาดดีเซล หนุนกำไรโตต่อเนื่องใน 2024-25F +22% CAGR เด่นกว่าคู่แข่ง (+3%) คงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP25F = 10.5 บาท